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[導讀]阿里巴巴集團IPO上市的承銷費用將在1億美元到1.5億美元之間。
騰訊科技 瑞雪 9月13日編譯
阿里巴巴集團已接近于IPO（首次公開招股）上市。就目前而言，這家公司將在什么地方上市是一個備受關注的焦點。在美國市場上，信息披露要求太多；但在香港市場上，雙軌制上市結構又不被允許，而這種結構是科技公司創(chuàng)始人用來重新獲得上市后公司控制權的有力“武器”。
那么，阿里巴巴集團IPO上市交易的規(guī)模到底會有多大呢？據(jù)《巴倫周刊》網(wǎng)絡版報道稱，根據(jù)投資公司ABR Investment Strategy基于分類加總法作出的分析，阿里巴巴集團的估值在1170億美元左右。以下是ABR在分析報告的主要內容：
阿里巴巴集團的C2C（消費者對消費者）和B2C（企業(yè)對消費者）平臺淘寶網(wǎng)和天貓商城至少已在中國（電子商務）市場總額中占據(jù)了70%，其價值為810億美元，大約相當于2014年預期每股收益的35倍，預期PEG值（市盈增長比率）為一倍左右，這一估值并不算貴。舉例來說，據(jù)財經(jīng)信息供應商FactSet統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜過去五年時間里的平均值為2.6倍。
此外，阿里巴巴集團旗下還有B2B（企業(yè)對企業(yè)）網(wǎng)站阿里巴巴，在中國市場上占有40%左右的份額。ABR稱，基于2014年的預期每股收益和未來營收增長率為20%的假設，這項業(yè)務的市盈率為25倍，其估值為120億美元。另外，以百度（納斯達克證券交易代碼：BIDU）和奇虎360（紐約證券交易所交易代碼：QIHU）的市盈率為基準來計算的話，阿里巴巴集團旗下搜索引擎eTao的估值也有120億美元。
到現(xiàn)在為止，阿里巴巴集團的估值就已經(jīng)達到了100億美元，但該集團還有更多資產(chǎn)。以人人（紐約證券交易所交易代碼：RENN）旗下團購業(yè)務糯米網(wǎng)為基準，阿里巴巴集團旗下類似于團購的購物平臺聚劃算的估值為30億美元；支付寶業(yè)務的估值為40億美元；對新浪（納斯達克證券交易代碼：SINA）微博進行了10億美元的投資；對地圖服務高德軟件（納斯達克證券交易代碼：AMAP）進行了3億美元的投資；此外還持有價值30億美元的移動瀏覽器UCWeb股份。
整體來看，ABR認為阿里巴巴集團的估值可達1170億美元。假設其控股公司貼現(xiàn)率為15%，那么阿里巴巴集團上市以后的總市值也將達到1000億美元。
那么，阿里巴巴集團IPO上市的承銷費用將會達到多少呢？在一年以前，Facebook通過IPO交易籌集了160億美元資金，當時該公司向各大投行支付的承銷費比例為1.1%。假設阿里巴巴集團公開發(fā)售10%到15%的股份，那么承銷費就將在1億美元到1.5億美元之間。
千億美元的市值是什么概念呢？Facebook目前市值是1090億美元，英特爾是1127億美元，思科是1304億美元，亞馬遜是1365億美元。返回騰訊網(wǎng)首頁>>